ING: Satış dalgası dolardan yen ve frangı güvenli limana çevirdi

ING'nin döviz raporuna göre petrol fiyatları ve yapay zekâ kaygılarıyla artan satış baskısı, doların güvenli liman rolünü zayıflatırken Japon yeni ile İsviçre frangını öne çıkardı.

Hollanda merkezli ING'nin analistleri Frantisek Taborsky, Francesco Pesole ve Chris Turner'ın hazırladığı döviz piyasaları raporuna göre, küresel hisse senetlerindeki satış dalgası güvenli liman dengelerini değiştirdi. Raporda, yüksek petrol fiyatları ve yapay zekâ sektörüne ilişkin endişelerin etkisiyle doların yatırımcıların öncelikli tercihi olmaktan uzaklaştığı belirtildi. Riskten kaçıştan en çok Japon yeni ile İsviçre frangının yararlandığı aktarıldı.

Aynı dönemde ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili faizi bir ay sonra ilk kez yüzde 5 seviyesinin altına indi. 2 yıllık SOFR swap faizi ise 15 baz puan düşüşle yüzde 4,50'ye geriledi. ING, hisse senetlerindeki dalgalanmanın Fed'in güçlü bir sıkılaştırma döngüsüne gireceği beklentisini zayıflatmaya başladığını bildirdi. Bankaya göre aralık ayındaki olası faiz artırımı beklentisinin tümüyle silinmesi için daha güçlü gelişmeler gerekiyor; bu durum kısa vadede dolardaki daha büyük düşüşleri sınırlayabilir.

Raporda Fransa tahvil piyasasındaki hareketin euroya etkisinin şimdilik sınırlı olduğu, ancak ilişkinin hızla yeniden güçlenebileceği uyarısı yapıldı. Fransa ile Almanya'nın 10 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark perşembe günü 178 baz puana çıktıktan sonra günü 174 baz puandan tamamladı. Fransa ile İtalya arasındaki fark ise 50 baz puana ulaştı.

ING, Fransa'nın bütçe ve siyasi koşullarında belirgin bir kötüleşme görülmediğini, tahvillerdeki hareketliliğin küresel gelişmelere duyarlılıktan ve hafta sonu olası toplumsal huzursuzluk endişelerinden kaynaklanabileceğini ifade etti. Fransa-Almanya farkı 200 baz puana ulaşırsa euronun Fransa kaynaklı risklere duyarlılığının artabileceği, bankanın ise bu ölçekte ek bir açılma beklemediği kaydedildi. Dalgalanma sürerse euro/doların 14 Ekim'deki 1,1120 dip seviyesini yeniden test edebileceği öngörüldü.

Cuma günü açıklanacak S&P Global PMI verilerinin yakından izleneceği, ancak küresel hisseler, petrol fiyatları ve Fransa'daki tablonun daha belirleyici olacağı bildirildi. ABD'de bir miktar yavaşlama beklenirken Euro Bölgesi PMI verilerinin eylüle kıyasla hafif zayıflaması bekleniyor. Moody's'in Fransa için yapacağı kredi notu değerlendirmesi de euro açısından günün öne çıkan başlıkları arasında gösterildi.